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Sep 23, 2023

유동 자산으로서의 와인: 와인 투자 자금이 성과를 내는가?

와인에 대한 투자 펀드는 미국에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.

미국에서 와인에 대한 투자 펀드가 점점 인기를 얻고 있지만 안전한 수익을 제공합니까?

와인 투자 펀드가 다시 한 번 위기를 겪고 있습니다. 10년 전 중국의 갑작스러운 고급 와인 시장 퇴각으로 인해 그러한 여러 펀드가 붕괴된 후, 그들은 다시 강세를 보이고 있습니다. 방법은 다르지만 모든 와인 펀드는 공통된 메시지를 전달합니다. 즉, 숙성된 와인에 대한 대체 투자를 통해 전통적인 주식 및 채권 포트폴리오를 확대하는 것이 현명합니다.

런던에 본사를 둔 와인 투자 회사인 컬트 와인(Cult Wine)의 공동 창업자인 톰 기어링(Tom Gearing)은 "경제의 나머지 부분과 상관관계가 없는 저변동성 자산을 찾고 있으며, 그것이 바로 와인입니다"라고 말했습니다. 적절한 사례: 2008년 금융 위기 당시 주식 시장이 폭락했을 때 투자 등급 와인 가격은 거의 움직이지 않았습니다. 2022년 현재까지 와인은 다시 주식을 무시하고 있습니다. 가장 널리 거래되는 투자 등급 와인의 종합체인 Liv-ex 1000은 9월 1일 현재 8.6% 상승한 반면 S&P 500은 16% 하락했습니다.

펀드의 주장에 따르면 고급 와인은 대체 자산일 뿐만 아니라 "낭비 자산"입니다. 즉, 높은 평가를 받은 빈티지가 시장에 출시된 직후, 병이 소비되기 시작하는데, 종종 이상적인 음용 기간에 도달하기도 훨씬 전에 말입니다. 개수가 줄어들수록 남은 병의 가격은 필연적으로 상승합니다. 성숙도가 최고조에 도달한 후에야 가격 상승 압력이 완화됩니다. 그 시점이 되기 오래 전에, 주의 깊은 와인 투자 회사는 당신이 투자한 와인을 이익으로 팔고 그 몫을 가져갈 것입니다.

그러나 와인은 회사나 국채의 주식만큼 간단한 투자가 아닙니다. 투자자는 조사를 수행하고 펀드가 어떻게 작동하는지, 수수료로 지불할 금액을 이해해야 합니다. 이런 유동적인 투자가 그렇게 좋은 생각인가요?

와인 투자 펀드는 주로 세금과 채권 규정에 따른 보관 때문에 미국보다 유럽에서 더 인기가 있었지만 상황이 바뀌고 있습니다. 다년간 꽤 꾸준한 수집용 와인 가격 상승을 이용하여 미국 기반 와인 투자 펀드 2개가 2019년부터 성공적으로 출범했으며, 런던 기반 Cult는 북미 시장 진출을 목표로 2019년 뉴욕과 토론토에 영업 사무소를 개설했습니다. 2021.

현재 연못 양쪽에 있는 6개 이상의 와인 투자 펀드는 궁극적인 이익, 즐거움 또는 둘 다를 위해 와인에 투자하는 고객을 대상으로 하고 있습니다. 적어도 그게 계획이에요.

새로운 펀드의 가장 어려운 충전은 샌프란시스코에 본사를 둔 Vinovest입니다. 설립된 지 겨우 3년이 된 Vinovest는 이미 11,000명의 투자자를 확보했으며, 그들을 위해 구입한 거의 50만 병의 와인을 보유하고 있다고 주장합니다. 지난 봄, 보르도의 앙 프리뫼르 시즌 동안, Vinovest는 Pomerol의 최고 부동산인 Vieux Château Sure에서 웨비나를 개최하여 주목을 끌기 위해 노력했습니다.

Vinovest의 창립자인 Anthony Zhang은 27세에 이미 연속 창업 기업가였으며 와인 사업에 비교적 새로 온 사람입니다. Zhang은 Wine Spectator에 "주요 순풍으로 대체 투자로 이동하는 사람들의 증가를 보았습니다"라고 말했습니다. "예술품, 클래식 자동차, 핸드백을 보았지만 정말 눈에 띄는 것은 와인과 위스키였습니다."

Zhang은 자신의 펀드의 "평균 사용자는 50대가 아닌 30대"라고 주장하며, 이 집단 중 적어도 일부는 와인에 입문하는 지름길을 찾고 있다고 믿습니다. Vinovest의 웹사이트 홈페이지에는 "엄격한 연구는 이제 그만... 우리가 당신을 위해 열심히 일하겠습니다"라고 명시되어 있습니다. 홈페이지 하단에는 새로운 고객을 실시간으로 알리는 크롤링이 표시됩니다. "텍사스의 한 고객이 방금 $85,000를 입금했습니다. 뉴저지의 한 고객이 방금 $20,000를 입금했고, 영국의 한 고객이 방금 $9,896을 입금했습니다." 그러나 크롤링은 매달 반복되며 새로운 클라이언트가 나타나지 않습니다.

"세계적 수준의 소믈리에 팀"의 조언을 받는 신규 Vinovest 고객은 단돈 1,000달러에 개인 와인 포트폴리오를 구입할 수 있습니다. 이 펀드는 인증, 보관, 보험 및 "적극적 관리"에 대해 투자 금액에 따라 2.85%에서 2.50% 범위의 연간 수수료를 부과합니다. Vinovest에게 구매 후 3년 이내에 와인을 판매하도록 요청할 경우 추가 수수료에는 3%의 벌금이 포함됩니다.